招商局港口(00144)去年集裝箱吞吐量同比增長7.9%,並料今年吞吐量穩步增長。

  高盛引述管理層指,預期今年貨櫃量增長為中單位數,且因貨量強勁而有更樂觀展望。該行上調對招商局港口2021年至2023年每股盈利預期4%,目標價由14元升至15.2元,評級「買入」。

  招商局副總經理李玉彬日前在記者會上提及,港口快速發展的黃金周期已經過去,但在結構調整過程中仍有很大機會,他闡述了港口業在「雙循環」新發展格局下的四大機遇:一是從全球經濟向區域經濟一體化轉變,尤其是RCEP的提出,為港口業帶來新的業務機會;二是在構建國內大循環的過程中,進出口格局的變化也會作為未來增長的考量因素。三是從以貿易商主導的大宗貿易,向跨境電商轉型,港口商要深入研判,以創新業務模式來滿足業務需求;四是要加快數字化轉型。

  高盛指出,招商局港口去年核心盈利穩定在41.6億元,符合預期,公司亦計劃將約2%的關稅轉嫁船公司,以及調升海外費用約3%至4%。中金認為,隨着疫情逐步控制,全球貿易逐漸復甦,推動集裝箱港口吞吐量增長,維持預期招商局港口今年盈利預測57億元,評級「跑贏大市」,目標價上調逾37%至15.48元。招商局港口上周四(1日)收報12.18元,升2.181%。

  中遠海港注重效率提升

  中遠海港(01199)公布未來5年規劃,計劃權益吞吐量達5700萬箱,年複合增長率為8.2%;單位營運成本下降15%至20%。中金認為,新的5年規劃更注重效率提升,考慮到吞吐量持續提升,該行上調今年每股盈利預測11.2%至0.1美元,維持「跑贏大市」評級,目標價上調19.4%至6.66元。

  國泰君安亦上調中遠海港目標價和評級,為8.3元和「買入」,以反映公司估值吸引及穩固的基本面。中遠海港上周四收報6.35元,升12.191%。