一手難求/快手招股 券商預留2700億孖展

  圖:作為短視頻第一股,預料快手的招股反應會十分熱烈。

  「短視頻第一股」快手(01024)今日起至周五(29日)公開招股,定價介乎105元至115元,每手100股,入場費為11615.89元,預計於下月5日掛牌。據悉,快手國際配售部分已獲足額認購。由於預計反應熱烈,綜合多家券商統計,合共為快手預留約2700億元孖展額,而證券界人士亦相信,快手將「一手難求」。在正式招股之前,影子股已偷步炒起,短視頻營銷方案服務商雲想科技(02131)昨日急升23.4%,以全日高位10.86元收市。大公報記者 吳榕清

  信誠證券聯席董事張智威認為,雖然入場費較預期為高,但鑒於快手是「短視頻第一股」散戶依然抽得過,他預計快手銷情火熱「一手難求」,所以建議散戶動用孖展增加中籤率,對於確定性較高的新股,提高中籤率是比較重要的。該行目前預計會為快手預留300億元至400億元孖展額度。

  集資483億 近兩年最高

  耀才證券執行董事兼行政總裁許繹彬表示,該行為快手IPO預留了500億元孖展額度供客戶認購,但由於招股日期橫跨月底,額度要視乎銀行能否提供有充足資金。日前已有熟客查詢相關資訊,相信快手的認購反應會非常火熱。至於息率方面,該行仍需視乎銀行的息率,但可保證其孖展息率必定是全城同業最低水平。至於投資建議,他指以孖展抽成本較高,保守型投資者宜用現金認購。

  根據內地諮詢公司艾瑞諮詢的預估數據,2021年中國短視頻行業的市場規模將達到2110億元人民幣。體量巨大的市場,卻遲遲未見相關公司上市,讓搶先抖音一步上市的快手備受資本市場關注。駿達資產管理投資策略總監熊麗萍認為,雖然入場費較貴,但快手的廣告業務正處於高速增長期,仍有很大的潛力,加上農曆新年將至,又可以帶旺短視頻業務,故預計認購反應會十分踴躍,值得以現金認購。

  若計及超額配售權,快手集資額將高達483億元,超越了去年的「新股集資王」京東集團(09618),是繼2019年阿里巴巴(09988)上市以來,集資規模最大的新股。目前,騰訊持股逾21%,快手亦將引入10名基礎投資者,包括淡馬錫、新加坡政府投資公司、加拿大退休金計劃投資局,以及阿布扎比投資局等,合共認購24.5億美元(約191億港元)股份,有關投資者承諾股份禁售期為6個月。

  去年首三季淨虧損973億

  快手計劃將是次集資所得,其中35%將用於增強生態系統;30%將用於加強研發及技術能力;25%將用於選擇性收購或投資;10%將用於營運資金及一般企業用途。根據初步招股文件顯示,去年首9個月,雖然快手收入增長近50%,但淨虧損顯著擴大至973億元人民幣,經調整虧損則逾72億元人民幣,主要跟集團加大銷售及營銷投入,持續擴大用戶群,提升用戶參與度有關;而平均日活躍用戶則有超過2.62億人。